[주식] PBR,PER,POE는 무엇일까?

안녕하세요, 용물입니다.

오늘 알아볼 주식 정보는 PBR,PER,POE에 관한 내용을 알아보겠습니다.

 

PBR이란? 

PBR(주가순자산비율) = 주가/1주당 순 자산

 

(PBR=주가/1주당순자산)여기서 순자산이란 대차대조표의 자산에서 부채를 차감한 후의 자산을 말합니다.

PBR은 재무내용면에서 주가를 판다하는 척도입니다.

 

EX) A,B,C기업이 주가 천원으로 주식을 발행하고,

A는 1주당 순자산 천원, B는 순자산 2천원, C는 순자산 500원이라고 가정을 하면

 

A= 1000/1000 =1 PBR로 주가가 1주당 자산가치와 같다는 것이고

B= 1000/2000 =0.5 PBR 주가가 자산가치에 비해 저평가,

C= 1000/500 =2 PBR 주가가 자산가치에 비해 고평가 되었다는 뜻입니다.

 

그럼 여기서 B의 기업이 주당 가격이 얼마가 되어야 목표가격이 되어야 할까요?

0.5PBR 이므로, 지금의 주가에서 2배가 더 오르면 1PBR이 되므로, 2만원이 적정 주가입니다.

그러니 목표가는 2만원이 되겠지요

 

주식시장에선 PBR이 1보다 낮은기업들을 소위 '저평가 주식'이라고 해서,

요즘 코로나시대에 택트,언택트로 나뉘고있는데 언택트 주가는 계속오르고 택트 주가는 계속 내리는

형태를 유지하고있어서, 택트 주식을 요즘은 저평가 주식이라고 종종 말하기도 합니다.

(모든 택트주가 그렇다는게 아니라 몇몇개의 주식만 그렇습니다)

 

 

그럼 다음으로 PER에 대해서 알아보겠습니다.

 

PER이란?

 

PER(주가수익비율)=주가/(EPS주당순이익)

 

PER이 낮은기업이 저평가 되었다는 뜻입니다.

 

여기도 예시를 한번 들어보겠습니다.

 

EX) A,B기업이 현재 주가가 1000원이고, 

A는 1주당 순자산 천원, B는 순자산 500원

 

A= 1000/1000 =1 PER

B= 1000/500 =10 PER

 

상대적으로 같은주가라면 A기업이 장사를 잘했는데, B기업하고 같은 주가를 형성하니

A기업이 B기업보다 저평가 되었다는 뜻입니다.

 

여기서 A,B두기업은 같은 업종이고 B기업이 업계평균치에 가깝다고하면,

A기업은 업계 평균치 PER보다 작아서 저평가 되었다는 뜻입니다.

 

그럼 업계 평균에 접근하려면 어느정도가 적당한지 한번 보겠습니다.

 

업계 평균치 PER를 10으로 가정하면,

A = PER10(업계 평균치)=주가/1000,

주가 = PER(업계 평균치)X1000 = 10000원

 

즉 A기업이 업종 평균치에 가까워지려면 주가가 만원으로 되어야 하는데,

현재가가 천원이니 매수하기 좋은 타이밍입니다.

 

 

POE란?

 

POE는 1년동안 당기순이익을 평균치 자기자본으로 나눈것을 말합니다.

 

POE(자기자본이익률) = 당기순이익/평균치 자기지분

 

여기서 자기자본이란

(자본금,이익잉여금,자본잉여금,자본조정)으로 구성된 것 

평균치 자기자본이란 (당기자기자본 + 전기자기자본) /2 입니다.

 

ex)자기자본이 10억인 A,B두기업의 주가는 각각 10000원이라고 한다면, A는 당기 순이익을 2억원을 벌었고,

B는 당기순이익을 5000만원을 벌었다면,

 

A=2억/10억 = 20% POE

B= 5000만원/10억 = 5% POE

 

상대적으로 A기업은 10억을 가지고 20%수익을 올린셈이고 B기업은 10억을 가지고 5%의

수익을 올렸다는 뜻입니다.

그런데,  A,B 주가가 1만원으로 같은 주가를 형성하고 있으니 A는 B보다 저평가이고

B는 A보다 고평가라고 말할수있습니다

 

그래서 POE가 높은 종목에 투자해야 효율적 주식투자라고 할수있습니다.

 

총정리를 하자면

 

PBR은 회사의 가치대비 주가를 말하고,

PER은 회사의영업대비 주가를 말하고

ROE는 은행이자 개념으로 연 수익률으로 바라보시면 됩니다.

 

즉 PBR은 회사를 청산할때 회사 가치대비 주가반영율이고,

PER은 회사 매출로 인한 순이익의 주가반영율이고,

ROE는 회사자본대비 순이익률로 생각하시면 됩니다.

 

 

이만 글을 마치겠습니다. 감사합니다